智通财经APP获悉民生证券发布研究报告称从中观的产业生命周期角度出发
06月26日 03:37
智通财经APP获悉,民生证券发布研究报告称,从中观的产业生命周期角度出发(增速和空间、利润分配、竞争格局等),兼顾宏观层面如政策催化(规划政策、刺激政策等)和微观层面(商业模式、技术创新、估值水平),该行选取出了当前景气度指标更鲜明的海风、充电桩、虚拟电厂、人形机器人(300024)等重点投资方向;对于光伏和新能源车来说,该行预计行业结构性机会大于整体性机会,应重视规模优势、技术优势等要素加持下,有望获取超额利润或在利润再分配中占优的环节和标的。
民生证券主要观点如下:
(资料图)
23H1行情复盘:板块整体震荡下行,估值处于历史底部区间 2023年上半年板块整体表现较弱,截至 6 月 13日,中信一级电力设备与新能源板块自 2023 年以来下跌幅度约11.07%,跑输沪深300指数,在30个中信一级子板块中排名第28。截至6月13日,新能源车、新能源发电、电力设备与工控的板块估值(PE-TTM)分别在历史3.6%、0.4%、4.1%分位,均处于历史底部区间。
23H2策略推演:从产业生命周期视角出发
我们从中观的产业生命周期角度出发(增速和空间、利润分配、竞争格局等),兼顾宏观层面如政策催化(规划政策、刺激政策等)和微观层面(商业模式、技术创新、估值水平),选取出了当前景气度指标更鲜明的海风、充电桩、虚拟电厂、人形机器人等重点投资方向;对于光伏和新能源车来说,我们预计行业结构性机会大于整体性机会,应重视规模优势、技术优势等要素加持下,有望获取超额利润或在利润再分配中占优的环节和标的。
新能源车+光伏:破云见日,强者恒强
新能源车:需求侧,全球三大主力市场中国、欧洲和美国逐年稳步增长,预计全球22-25年销量复合增速为36.78%,渗透可达39%。供给侧,头部差异化显现,关注盈利能力强韧的龙头。
光伏:需求侧,海内外光伏需求持续高增,全球2023年装机有望达到400GW,同比+60%。供给侧,技术进步推动产业升级,电池技术百花齐放。
充电桩+海风+储能+虚拟电厂:发轫之始,景气高增
当前相关赛道正处于行业成长初期,高景气度高增速、日益完善的商业模式、相对宽裕的竞争环境等,孕育出各环节的众多投资机会。
人形机器人:星辰大海,寻踪掘金
需求侧,人形机器人市场前景广阔,随着机器人技术的不断升级、价格不断下降、解决方案在更多应用场景的广泛应用,下游客户接受智能服务机器人解决方案付费的意愿逐渐增强,加速全球智能服务机器人产品及解决方案市场的快速增长。此外,劳动力短缺及劳动力成本增加进一步加速智能服务机器人产品及解决方案的快速渗透。供给侧,零部件国产替代是实现产业化的核心。
风险提示:政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。
关键词:
智通财经APP获悉民生证券发布研究报告称从中观的产业生命周期角度出发
06月26日 03:37
虚拟养宠物游戏是一种非常受欢迎的休闲娱乐方式。玩家可以通过游戏中的
06月26日 03:17
一次更名,一场新故事 6月20日,2023思享荟暨卡萨帝品牌升级发布会
06月26日 03:16
1、举不胜举。2、浩如烟海文天祥、岳飞等等。本文就为大家分享到这里,
06月26日 03:24
齐鲁网·闪电新闻6月25日讯济南市槐荫人民医院始建于1956年,是一家二
06月26日 03:31
要说今年哪里楼市最热,番禺无疑会榜上有名。卖房数量领先外,土拍市场
06月26日 03:14
C919国产大型客机不久前完成首次商业载客飞行,这让松江企业中仿智能科
06月26日 03:29
洪湖清水粽:“出息了!我上央视啦”---五月五,是端阳,门插艾,香满
06月26日 03:35
可话刚说没多久,有网友就发现王大陆和蔡卓宜好像分手了,两人不仅互相
06月26日 03:25
为全面做好大连市2023年灵活就业人员社会保险经办服务,大连市人社局现
06月26日 03:31
记者从江阳区文化广电旅游局获悉,2023年端午三天小长假,四川省泸州市
06月26日 03:20
企业和事业单位退休金计算一样吗?有没有差别的?具体区别在哪里?随社
06月26日 03:21
2023年广西老年人高龄津贴标准:80岁以上高龄老人补助每月多少钱?年龄
06月26日 03:31
央视网消息:来自文化和旅游部数据中心消息,端午假期期间,入出境旅游
06月26日 03:17
随着影视行业的不断发展,影视后期制作已经成为了一项非常重要的工作。
06月26日 03:18
上海公积金集中封存由原单位在30日内将该职工结余的住房公积金,转到住
06月26日 03:17
会有许多暗黑破坏神4用户想知道暗黑破坏神4放肆的灵魂怎么触发攻略,以
06月26日 03:23
对于凯迪拉克而言,这是一个相对空白的细分市场,GT4在产品层面有一定
06月26日 03:25
2023年中国家用电器技术大会论文集征集工作正式启动。
06月26日 03:21
一条银线千里“闪送”将为浙江产业经济发展点亮“长明灯”---跨越2100
06月26日 03:33
智通财经APP讯中信博688408SH发布公告利润分配方案经公司2023年5月18日
06月26日 03:16
文章来源:证券之星过去两年全球大部分手机厂商的出货量持续下滑。尤其
06月26日 03:27
中国教育报-中国教育新闻网讯(记者董鲁皖龙)6月24日,清华大学2023年
06月26日 03:24
为进一步严明纪律规矩、净化节日风气,锲而不舍落实中央八项规定及其实
06月26日 03:11
国寿鑫享金生年金保险b款是一种长期储蓄型保险,其主要目的是为投保人
06月26日 03:26
选择一家好的保险公司购买年金险需要综合考虑多个因素。以下是一些在市
06月26日 03:26
金投网提供工商银行兔年金条100g价格今天多少一克(2023年06月25日),
06月26日 03:31
[新闻页-台海网]6月25日,浙江2023年高考分数线公布,其中,普通一段线
06月26日 03:22
金投网提供世博会生肖金条价格今天多少一克(2023年06月25日),世博会
06月26日 03:21
西部沃土,天府之南有这样一所宝藏高校:四川大学锦江学院。三苏文脉滋
06月26日 03:14