1月2日，以“新趋势、新金融”为主题的互联网金融年度总结会暨业务恳谈会在中融钱邦北京总部富卓大厦成功举办。中融钱邦联合创始人方志威在会上发表主题演讲，他分析了过去一年，公司与行业发展的特点和路径，并结合十九大精神及主管部门的相关政策，推导出2018年网贷行业的的四个主要趋势。回首近3年的创业历程，展望蓬勃发展的行业前景，他用了8个字作为总结：“过去未去，未来已来”。

“过去”是行业发展的基础，也是行业进步的阻碍：一方面信贷体系的双轨制、互联网技术的高度繁荣、民间借贷的碰壁探索，都是网贷行业如雨后春笋般快速成长的前提条件;另一方面刚兑困境、羊毛横行、信任危机，也是横亘在每个网贷平台面前的三座大山。

“未来”则是网贷行业脱胎换骨、互金平台脱颖而出的希望所在：互联网金融和金融科技的本质是新科技革命和新产业革命带来的一场金融变革，谁能尽快打通新模式并获得监管的认可，就能构建出平台的护城河，赢得未来在金融科技领域的竞争。

方志威认为，2018年网贷行业会呈现出如下四个主要趋势：

一、项目收益趋于理性，与大金融市场的联系更加密切

过去两年，网贷行业经历了几轮轰轰烈烈的降息潮，目前主流平台的项目收益已经基本稳定，但业内仍有拼收益、高返利的现象。我们认为，随着监管政策的逐步落地，行业透明度、备案、银行存管等基础设施不断完善，2018年网贷行业会受到更多投资人的认可。另一方面，“烧钱抢市场”的竞争逐渐进入尾声，很多公司不再盲目追求规模，开始对利润有了一定要求。因此，2018年网贷行业综合收益率或将持续下行至8.5%左右。

其次，不同期限项目的收益差距有望缩小。目前主流平台1个月理财计划预期收益约为5%，而12月理财计划的收益却高达9%。一般认为，P2P如此巨大的期限利差主要来源于流动性补偿：网贷行业依然比较混乱，无法给予投资人足够的“安全感”，所以平台为了增加平台资金的稳定性，为了匹配更优质的资产，为了在竞争中获得用户，只能人为扩大期限利差。对此，方志威判断随着网贷行业走向阳光，投资人多元化保护措施逐渐落实，项目长短期限的利差有望缩窄，甚至与大金融市场产生密切联系——在特定资金短缺的环境中，会出现个别短期项目收益率高于长期项目的情况。

二、“去刚兑”势在必行，第三方担保将成主要保障手段

《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》规定，应当禁止继续提取、新增风险备付金，对于存量则需逐步消化、压缩备付金规模。通知下发后，多家平台取消保障金，根据网贷之家最新数据，主流平台无风险备付金机制平台已超过70%。虽然市面上屡有支持刚兑、唱衰网贷监管的声音出现，但大势已不可阻挡，无论大小平台，如果执着于在信用方面自卖自夸，于法于规，都不可取。

那么，去刚兑时代，投资人凭什么保护资产安全，保障自身收益?

方志威认为，在短时间大家看待P2P的思路还没有转变过来的背景下，2018年多数平台会积极寻求履约保证保险、第三方担保等方式来保障投资人的合法权益，而履约保证保险等第三方机构的态度也逐渐转为积极。但长久来看，平台的资产质量、风控手段等“硬实力”将成为最可靠的资金保障依据，而模式领先、运营稳健、坏账率低的优质平台会吸引越来越多理性投资人的目光。

三、平台运营策略转型升级，不再为羊毛党支付高昂学费

数年以来，网贷平台的运营策略就是“烧钱”，几乎所有的活动都是以奖励、返现为核心。这种手段虽然短时间内迅速积累了大批投资用户，但在浪费资本的同时，也导致了很多不良后果：羊毛党猖獗甚至形成规模产业，让一些用户形成了“轮番投资、换身份证投资”等习惯。回顾2017年的倒闭事件，会发现很大一部分都是陷入羊毛、高返泥潭的平台。

可以肯定的是，在监管政策已经明晰的2018年，一定是主流平台转变策略，实现精细化运营的拐点，如降低首投奖励和邀请奖励(或对实现奖励提出更高的要求)、适当控制烧钱的商业推广、着手打造全方位的会员升级体系、组织一些有特色有意义的线上线下交流活动等等。羊毛党虽不至于消失，但会逐渐边缘化、小众化。

对此，方志威提出了互金“新零售”策略，如火如荼的“新零售”同样适用于网贷行业，因为“新零售”的核心就是关爱用户的核心需求，把有价值的产品做到最好。他认为，精细化运营的时代已经来临，平台应该以更有温度的形象出现在用户面前，凭借自身努力和资源优势，提供直达痛点的金融服务。

四、网贷平台分化加剧，更加注重差异化发展

监管的重压之下，许多严重同质化的P2P网贷平台正在面临大规模洗牌，“大而全”自然而然就已经不是所有平台的发展目标，越来越多的平台开始选择自己擅长的领域，专注深耕于特定产业，在为其提供便利、普惠的融资服务中，实现自身品牌核心竞争力的集聚，并最终探索出与其他平台相异的有着浓郁自身特色的经营模式，这也是目前P2P平台最主要的突围方式，以某个细分领域作为切入点，在有效控制资产端成本同时，将更多资源投入资金端，吸引流量、打造口碑，并以此为基础进一步实现资产端多元化。目前市场上最主要的细分领域有10种类型，具体分为个人信贷、企业信贷、车贷、房贷、供应链金融、融资租赁、票据、艺术品抵押、农村金融、消费金融。不难发现，2018年P2P网贷行业的发展趋势将更加注重垂直细分领域，注重场景。对用户来说，选择网贷平台的依据，会逐渐由活动力度、团队背景转变为合规性、业务模式等升级要素。

作为“供应链金融+互联网”领域的引领者，中融钱邦将产业链与理财用户和中小企业紧密连接，依靠金融科技和精细化管理，让传统的投融资服务变得更生动、更可靠。未来，公司将通过在普惠金融领域的不断实践，让个人投资者、供应链条上千万个中小供货商、经销商享受到更优质、更有针对性的金融服务，实现“让所有人拥有平等金融权利”的愿景。